?

Log in

No account? Create an account

Share Next Entry
Анализ инвестиции ОАО "Роснано" в компанию Bioptix Diagnostics (США)
Черных, инновации
evgeny_chernykh
24 марта 2011 г. появилось сообщение о том, что ОАО «Роснано» инвестирует $4,5 млн. в американскую биотехнологическую компанию BiOptix Diagnostics, Inc. Всего планируется инвестировать в этот бизнес $19 млн. Эта новость настолько необычна, что есть смысл изучить этот проект подробнее.
Скажу сразу, я не считаю инвестиции «Роснано» за границей какой-то заведомой «крамолой», которую нужно осуждать, что называется, с порога. Напротив, убежден, что только глобальный и открытый подход к развитию инноваций в России в конечном итоге сможет дать какие-то положительные результаты. Тем больший интерес представляет первый опыт «Роснано» в этом направлении.
Однако, чуть окунувшись в изучение проекта по открытым источникам, я быстро ощутил разочарование, которым хочу поделиться. Поначалу я думал, что мне придётся углубиться в анализ рынков, продуктов, компаний, конкурентных преимуществ и прочих тонкостей, сопровождающих любой инновационный проект. Однако простого анализа истории проекта оказалось достаточно, чтобы прийти к пессимистическому выводу об этой сделке и её перспективах. Откуда взялся такой пессимизм?
Проект, профинансированный «Роснано», стартовал в 2003 году, когда выходец из СССР Миша Плам создал компанию AlphaSniffer LLC. До этого Плам руководил компанией Sievers Instruments (создана в 1984 году). В 1996 году он продал этот бизнес другой американской компании – Ionics Instruments, которую в 2005 году купила крупнейшая американская корпорация General Electric, превратив её в GE Analytical Instruments. Таким образом, Мишу Плама можно считать вполне успешным предпринимателем: далеко не каждому удаётся продать свой бизнес General Electric пусть и не напрямую.
На момент запуска AlphaSniffer LLC Миша Плам, судя по всему, не обладал никакими правами на какие-либо изобретения или другие ценные результаты интеллектуальной деятельности. Скорее всего, у него были хорошие контакты в штате проживания – Колорадо, он знал, чем живет местная научная общественность, и хорошо понимал, чем стоит заниматься.
В 2004 году Миша Плам предпринимает серьёзные шаги и решает две важные задачи. Во-первых, в Университете Колорадо он находит технологию определения токсических веществ, коммерциализацией которой он займётся. Во-вторых, он находит «ангельские» деньги - $1,5 млн. Отличное начало проекта!
В 2005 году Миша Плам получает ещё $1,5 млн., хотя вполне возможно, что здесь имеет место путаница журналистов, и речь идёт об одних и тех же деньгах. Тем не менее в более поздних источниках утверждается, что Миша Плам «поднял» $2,4 млн. «ангельских» денег.
В течение 2004-2005 гг. компания реализовывала свою первоначальную стратегию, однако, судя по всему, у Миши Плама что-то не получилось, стратегия оказалась несостоятельной, и он принимает решение адаптировать технологию под нужды медицины. Для этой адаптации он обращается за помощью к государству и получает её: в 2006 г. - $251 тыс.; в 2007 г. - $236 тыс.; в 2008 г. - $100 тыс.
Работа в новом направлении приносит свои плоды, и 17 апреля 2006 г. три изобретателя - Джон Холл (Нобелевский лауреат), Вячеслав Петропавловских (выходец из СССР) и Ойвинд Нильсен подают заявку на патент. Патентное ведомство США удовлетворило эту заявку 19 июня 2007 года, выдав патент № 7,233,396 на изобретение «Polarization based interferometric detector». В качестве правообладателя (assignee) указана фирма AlphaSniffer LLC. Маркетинговая работа на этом этапе по-прежнему находилась на раннем этапе: компания рассчитывала начать работу со своими первыми бета-потребителями к концу 2007 года.
К началу 2008 года Миша Плам, вероятно, осознал, что его проект снова оказался в тупике. Деньги американских налогоплательщиков были успешно освоены, но ожидаемые результаты получены не были. На тот момент компания насчитывала не более 7 человек персонала и оборот не превышает $1 млн., причём этот показатель, судя по всему, сильно завышен.
Но и в этой непростой ситуации Миша Плам не отчаивается и переименовывает компанию в BiOptix Diagnostics, Inc. Широкой общественности он объясняет такой ход необходимостью «ребрендинга».
После «ребрендинга» начинается поиск новых денег, и Миша Плам снова находит их. В марте 2009 года компания BiOptix Diagnostics получает от Boulder Ventures Ltd. и соинвесторов финансирование (раунд A) в размере $3 млн. В связи с этим финансированием руководителем компании становится Ричард Уиткомб, а Миша Плам остаётся в совете директоров BiOptix и выступает в качестве советника. В 2009 г. Миша Плам создаёт новую биотехнологическую компанию AmideBio LLC и возглавляет её.
Тем временем BiOptix Diagnostics удаётся продвинуться в части получения государственного финансирования, и в октябре 2010 года она получает новый грант на $250 тыс.
В феврале 2011 г. выходит пресс-релиз о чествовании Мишы Плама как предпринимателя, в котором утверждается, что его главным успехом в жизни была компания Sievers Instruments. О компаниях AlphaSniffer или BiOptix Diagnostics даже не упоминается.
Наконец, в марте 2011 года выходит сообщение о том, что BiOptix Diagnostics получает новый раунд финансирования в размере $9 млн., из них $4,5 млн. даёт «Роснано». Отраден тот факт, что среди инвесторов остаётся Boulder Ventures Ltd. – компания, которая финансировала этот бизнес на предыдущей стадии.
В связи с осуществлённой сделкой интересно выяснить, в каком состоянии находится этот бизнес при вхождении в него «Роснано».
Во-первых, объемы этого бизнеса, судя по всему, незначительны. Точных данных найти не удалось, но можно предположить, что они не превышают $1 млн. в год. Вполне возможно, что продаж вообще никаких нет. Во всяком случае в компании работают всего 6 технических специалистов.
Во-вторых, крайне непонятна ситуация с интеллектуальной собственностью. В официальной базе данных Патентного ведомства США «висит» всё тот же одинокий патент, который записан на почившую AlphaSniffer. Неясно, какое отношение этот патент имеет к BiOptix Diagnostics. Настораживает тот факт, что патентов или заявок на патенты на фирму BiOptix обнаружить не удалось. Но и этого мало.
В материалах компании указывается, что в её продукте BiOptix ACCOLADE™ представляет собой комбинацию двух технологий – поверхностного плазмонного резонанса и интерферометрии с общим ходом пучков. Причем заявлено, что эта технология запатентована.
В результате анализа удалось установить, что эта технология действительно запатентована, правда, другими людьми. Специалисты из Тайваня ещё в 2005 году опубликовали статью по этой проблеме, а затем они же получили патент США № 7,339,681. Права на это изобретение получила тайваньская компания Phalanx Biotech Group, Inc. Не исключено, что одним из главных препятствий в работе BiOptix Diagnostics в США является как раз тот факт, что фирма нарушает чужие права.
В-третьих, несколько настораживает область деятельности BiOptix после получения нового раунда финансирования. В частности заявляется, что существенная часть инвестиций в течение нескольких лет будет направлена на создание в России производства одноразовых расходных бионанослайдов – стеклянных подложек, покрытых прецизионными металлическими и биофункциональными наноплёнками. Трудно сказать, каков опыт BiOptix Diagnostics в этой области. На сайте компании сказано, что фирма предлагает в составе своего продукта четырехслойный чип (a quad array chip), но ничего не говорится о том, что фирма сама разработала и производит эти чипы, а не покупает их на стороне. Во всяком случае, в ходе анализа не удалось найти ни одного упоминания о том, что до встречи с «Роснано» BiOptix Diagnostics позиционировала себя в качестве разработчика и/или производителя расходных бионанослайдов или вообще имела какое-то отношение к нанотехнологиям. Вполне возможно, что «Роснано» взялось финансировать новый стратегический разворот компании, которая до этого по меньшей мере дважды оказывалась в стратегическом тупике.
Таким образом, экспресс-анализ новой сделки «Роснано» оставляет грустное впечатление, так как смысл её непонятен. Разумеется, инициаторы этой инвестиции обладают большей информацией, чем та, что имеется в открытом доступе. Вполне возможно, именно эта часть информации привносит в эту сделку хоть какую-то целесообразность. Во всяком случае спустя некоторое время будет интересно посмотреть, чем всё это закончится. Будем надеяться, что первый американский блин не получиться комом. Давайте пожелаем ОАО «Роснано» всяческих успехов в их трудном деле.

Полная версия отчёта размещена на нашем сайте здесь:
http://innoact.ru/works.html

  • 1
Уважаемый господин Черных,

Не углубляясь в разбор вашего «анализа» деятельности BiOptiх, хочу ответить только по существу вашего поста:

1. С помощью инвестиций ОАО «РОСНАНО», двух американских венчурных фондов и ряда частных американских инвесторов в России будет создано производства широко востребованных бионанослайдов.

2. BiOptix Diagnostics разработал уникальные технологии изготовления бионанослайдов и в настоящее время производит их в США. Разработка ноу-хау велась несколько лет, были исследованы пять различных технологий, прежде чем была определена наиболее оптимальная, обеспечивающая необходимые результаты. Ноу-хау содержатся как в самом биохимическом составе, так и в способе производства.

3. Все активы Alphasniffer были переданы в BiOptix Diagnostics, в том числе патент US 7233396.

4. Чистота патента US 7339681 удостоверена одной из самых известных в мире патентной фирмой Wilson Sonsini Goodrich & Rosati.

5. Высокотехнологичные стартапы занимаются разработкой технологий, а не продажами.

6. «A quad array chip» переводится не как «четырехслойный чип», а «чип с четырьмя чувствительными ячейками». Бионанослайды состоят не из четырех, а семи нанослоёв, два из которых - металлические и пять - биологические.

Если вас действительно интересует деятельность нашей компании, то предлагаю ознакомиться с материалами о продуктах и решениях BiOptix Diagnostic, которые размещены на нашем сайте.

Борис Хаттатов,

менеджер по работе с Россией,

BiOptix Diagnostics Inc

Инвестции "Роснано" в BiOptix Diagnostics

Уважаемый г-н Хаттатов!

Спасибо Вам за ответ на озабоченность российского налогоплательщика. Проживая в демократической стране, Вы наверняка разделяете моё убеждение о том, что граждане имеют право задавать вопросы относительно траты бюджетных средств и иных аспектов работы государства.

Далее согласно Вашей нумерации.

1. Я очень хотел бы, чтобы с помощью инвестиций «Роснано» и американских инвесторов в России было создано производство бионанослайдов при условии, что эти изделия действительно будут широко востребованы и продаваться на рынке по цене и в объёмах, оправдывающих инвестиции в этот проект.
Ещё больше я хотел бы, чтобы российский налогоплательщик не оказался единственным покупателем этой высокотехнологичной продукции, т.е. чтобы она поставлялась куда-то ещё на экспорт, например, в США. Надеюсь, что это направление работы предусмотрено в бизнес-плане Вашей компании.

2. Вы сообщаете, что BiOptix Diagnostics разработал уникальные технологии изготовления бионанослайдов и в настоящее время производит их в США. По Вашим словам, ноу-хау содержатся как в самом биохимическом составе, так и в способе производства.

Прекрасно! Я не испытываю никаких предрассудков относительно такой формы защиты результатов интеллектуальной деятельности, как ноу-хау. Действительно, не всегда патентование является оптимальным вариантом защиты исключительных прав.

Однако у меня возникает вопрос: является ли ноу-хау Вашей компании уникальным настолько, что сможет обеспечить ей монопольные конкурентные преимущества на протяжении более или менее длительного времени? В настоящий момент я испытываю сомнения на этот счёт. Более того, я уверен, что как только Ваши бионанослайды появятся на рынке и станут «широко востребованы», они незамедлительно будут скопированы или заменены другими изделиями-аналогами, изготовленными по другой или близкой технологии.

Я весьма удовлетворён, что BiOptix Diagnostics уже производит бионанослайды в США. Не могли ли Вы дать ссылку в интернете, чтобы можно было понять, как эти бионанослайды выглядят?

3. Вы сообщаете, что все активы Alphasniffer были переданы в BiOptix Diagnostics, в том числе патент US 7233396. Это действительно хорошо для «Роснано».
Однако, судя по всему, указанный патент не обладает значительной ценностью в контексте объявленного плана производства бионанослайдов.

4. Я не понял ситуации с патентом US 7339681. Если верить базе данных Патентного ведомства США, то этот патент принадлежит тайваньской компании Phalanx Biotech Group, Inc.
Правильно ли я Вас понял, что это не Ваше изобретение, а Вы купили права на его использование в США по лицензии? У Вас, как менеджера по работе с Россией, есть уверенность в том, что это изобретение охраняется в России? У меня на этот счёт имеются сомнения, хотя в базу данных Патентного ведомства России я пока не смотрел.
Какова бы ни была ситуация с этим патентом, пока у меня складывается впечатление, что и это изобретение не будет иметь значения для проекта по производству бионанослайдов в России.

5. Ваш комментарий о том, что высокотехнологичные стартапы занимаются разработкой технологий, а не продажами ввёл меня в некоторое замешательство. В п. 2 Вы указали, что уже сейчас производите билнанослайды в США. Что Вы делаете с этими изделиями после того, как произвели? Вы их не продаёте? Тогда зачем их производить? Правильно ли я Вас понял, что и те чипы, которые Вы будете производить в России, также не предназначены для продажи? Тогда каким образом будут оправданы инвестиции «Роснано»? Перепродажей акций кому-то другому? Вряд ли Вы найдёте таких покупателей, если не покажите хоть какие-то продажи. Правильно ли я понял, что главный мотив сделки между BiOptix Diagnostics и «Роснано» состоит в том, чтобы спустя несколько месяцев сделать новый заход на деньги российских налогоплательщиков, на этот раз в Сколково?

6. Благодарю Вас за поправку относительно термина «a quad array chip». Я изначально не был уверен в правильности перевода и именно поэтому вставил англоязычный термин в свой текст.

Меня действительно интересует деятельность Вашей компании, так как в ней предполагается тратить деньги российских налогоплательщиков. Ещё раз внимательно посмотрел сайт Вашей компании. По-прежнему ничего о производстве бионанослайдов там не нахожу.

С уважением,
Евгений Черных

Я не понимаю суть претензий. Можете мне на простом и доступном обывательском языке объяснить что не так в этой истории?

1. "Роснано" вложило $4,5 млн. в американскую фирму, а всего собирается вложить туда $19 млн. Я не вижу никакого смысла в этой сделке и пытаюсь показать почему. Основная причина такого отношения состоит в том, что, по моему мнению, этот американский партнёр не обладает никакими уникальными активами или знаниями, которые могли бы быть полезными для России. Другими словами, российский налогоплательщик просто потеряет эти деньги.
2. Я также подозреваю, что единственный смысл этой сделки может состоять только в том, чтобы посредством каких-то схем выйти на финансирование в Сколково. Там для получения финансирования требуется иностранный элемент. Если это действительно случится, то и эти деньги российского налогоплательщика будут потеряны. Но в этот раз потери могут быть многократно больше.
Всё это мне не нравится, поэтому и выступаю.

Пластик лоджик

Я не вижу никакого смысла в этой сделке и пытаюсь показать почему. Основная причина такого отношения состоит в том, что, по моему мнению, этот американский партнёр не обладает никакими уникальными активами или знаниями, которые могли бы быть полезными для России. Другими словами, российский налогоплательщик просто потеряет эти деньги.

- Обоснуйте коллега. У пластик лоджика есть патенты, как я понимаю, защищенные на международном уровне. И этот факт полностью перечеркивает ваши домыслы.

Переписка забавная. Не могу принять точку зрения ни той ни другой стороны, просто потому, что не знаю всех фактов. С точки зрения мастерства аргументации - пальмовая ветвь за Евгением. Как налогоплательщик и как гражданин страны он имеет право интересоваться. И это правильно. Поскольку Российская венчурная компания, Роснано, Фонд Бортника, Сколково - это государственные проекты, реализуемые на бюджетные деньги.

С другой стороны я хочу поддержать мысль о том, что необходимо развиваться в глобальном контексте. И то, что Роснано, Сколково и РВК открыли свой общий офис в калифорнии - это хорошо, и хорошо, что у Российской венчурной компании создано два венчурных фонда в зарубежной юрисдикции, которые могут зарабатывать на иностранных венчурных проектах и перенимать передовые практики, для того, чтобы развивать венчурные инвестиции в России.

Иван, спасибо за высказанное мнение. Я нигде не говорил о том, что глобальный подход - это плохо. Совсем напротив, я, как и Вы, абсолютно убежден в том, что подход к инновациям может быть только глобальным. Но это не значит, что нужно инвестировать бог знает во что. Открытие офисов за границей - это правильный шаг, но отсюда еще не следует, что эти люди демонстрируют глобальный подход. Например, в Сколково сейчас только имитируется глобальный подход: наезжают иностранцы, произносятся речи, но ответа на главный вопрос - почему конкретно Сколково рассчитывает на успех в глобальном контексте - как не было так и нет. Ребята просто построили забор, дали там сумасшедшие льготы и пиарятся. При этом весь остальной бизнес облагается все большими и большими налогами. Это же абсурд! Как можно серьезно воспринимать этих людей? Банальный пилёж денег российского налогоплательщика.

Здесь я не согласен. Та же Российская венчурная компания делает за границей очень правильные вещи, причем сделки были заключены задолго до открытия офиса.

По поводу Сколково - надо понимать, что этот проект находится еще не в активной фазе, поэтому тут сейчас в любом случае политики и пиара больше, чем реальных дел. Опять же, насколько я знаю, есть виртуальное Сколково, у которого уже есть свои резиденты, разрабатывающие те или иные продукты. Но я не считаю, что Сколково - это проект по распилу денег. Если рассуждать в терминах геополитических, то распил денег просто невыгоден сегодняшней элите, поэтому у Сколково есть шанс на то, чтобы стать рабочим проектом.

Что касается налогов - общая проблема, тут Вы правы. Я так понимаю, что после речи Медведева в Магнитогорске ситуация с налогами для бизнеса улучшится.

1. Российская венчурная компания работает как-то втихую. Существенно меньше пиара, чем в случае с Роснано или Сколково. Мне трудно оценить деятельность этой организации, так как в публичный доступ попадает очень мало информации по существу. То, что они работают и за границей, - это правильный подход. Но опять же результаты этой работы пока неясны.
2. Я очень скептически отношусь к Сколково, так как они на сегодняшний день не объяснили за счет чего они хотят добиться успеха, почему успех будет именно там, а не в другом месте. Я также пока не сталкивался с четкими формулировками того, как они будут измерять степень достижения успеха. Разворачивать масштабное капитальное строительство под ничем необоснованную идею - абсурд. Создавать новое техническое учебное заведение специально под это вопрос - также абсурдно. Да, там уже есть "резиденты" с проектами, но ведь они как-то уже зародились вне Сколково и до Сколково. Значит, имеются иные факторы успеха. Что это за факторы? Вот над этим нужно работать.
3. Основная проблема инноваций сегодня состоит в том, что нет обратных связей по уже профинансированным и формально выполненным проектам. С середины 1990-ых годов государство вложило огромные деньги во всю инновационную сферу, а обратной детальной информации о том, чем закончились тысячи профинансированных проектов нет. Понятно, почему их нет: вся эта инновационная система поражена коррупцией и потому никто никогда ничего не откроет. Открытие такой информации стало бы очевидным доказательством фактов коррупции. Но без обратных связей ничем невозможно управлять. Неудивительно, что вся эта деятельность свелась к дешевому пиару и очковтирательству.
4. Я ничего не жду от Путина с Медведевым. Эти люди уже 12 лет у власти. Они работали в абсолютно тепличных условиях.За более чем 1100-летнюю историю России ни у одного другого правителя страны не было в наличии столь огромных финансовых ресурсов. Ни у одного! Эти ресурсы были абсолютно бездарно растрачены. Чего от них ещё можно ждать я даже и не знаю. Впрочем, это уже политика пошла, а от этого хотелось бы уйти, хотя и очень трудно, если вообще возможно.
5. Я не знаю, что выгодно и что не выгодно российской "элите" сегодня, но, с моей точки зрения, предыдущий опыт показывает, что ничем иным, кроме распила денег, они заниматься не умеют.

Сколково - это полная мерзость.

Обязательность иностранной крыши - это просто чудовищно. Это же означает, фактически, что надо отдать этим иностранцам, как правильно отмечаете, БЫВШИМ РОССИЙСКИМ ЕВРЕЯМ, все - руководство, знания, патенты и пр. за то, чтобы они СОБЛАГОВОЛИЛИ вставить их имя и бумажку предоставили. Этот яйценосец явно сам крышевал в свое время вот и придумал крышующую систему.

Сколково - это АБСОЛЮТНО тупиковый проект, поскольку там говорят о чем угодно кроме того ЗАЧЕМ туда ехать инженерам и ученым.

а почему два фонда у РВК в зарубежной юрисдикции? Одного не хватило что-ли? ))

Ответ ivan_hohol оказался как-то в другом месте. Я лично тоже не считаю, что два фонда в иностранной юрисдикции - это плохо. ivan_hohol прав: там с точки зрения управления фондами важно в одном фонде поддерживать определенный "коктейль" проектов с определенными параметрами. Именно это они, по-видимому, и делают. Хотя информации о результатах своей работы могли бы давать существенно больше.

Иван, я, конечно, лицо заинтересованное, но вот посмотрите: захожу на сайт BiOptix, тыкаю в первый попавшийся пдф-ник: http://www.bioptixinc.com/wp-content/uploads/2011/03/ACCOLADE_ProtA_Fc_Ab_ProteinProtein.pdf - и нахожу там про бионанослайды. Евгений же пишет "ничего про производство бионанослайдов не нахожу". Возможно, его интересуют какие-то конкретные детали, так помилуйте нас и специалистов из BiOptix, пусть скажет, какие именно - не думаю, что Борис Хаттатов, нашедший время ответить на пост Евгения, откажет ему в ответе на корректно поставленный вопрос.
А то пока получается несоответствие терминологической базы, что выглядит примерно как "Вот вы в. 4.7.2. пишете, что будете поставлять гранаты, а я у вас на сайте не нашел, той они системы или не той..." - так сразу скажите, что значит "той", а что значит - "не той".
Глядя на накал дискуссии (спасибо, конечно, alerrr, что пытается нас защищать, но как-то с этикой у него не очень получается - в такой защите мы точно не нуждаемся...) залез по ссылке, читаю аргументацию.

Прошёл по вашей ссылке и повторно не нашел там ничего про производство бионанослайдов. Там сказано (см. последний абзац), что технологию BiOptix можно использовать для обнаружения взаимодействий протеин-протеин. Ну и что? Поймите одну простую вещь: если я произвожу штангенциркули, то отсюда не следует, что я большой специалист в производстве тех деталей, которые при помощи этого штангенциркуля измеряются. BiOptix позиционировал себя в качестве поставщика технологии измерения, с моей точки зрения, очень неуспешного поставщика. Какое это имеет отношение к разработке и производству бионанослайдов? По-прежнему убеждён, что вся комбинация задумана исключительно для того, чтобы удовлетворить идиотскому требованию Сколково об обязательном иностранном участнике. То есть люди банально хотят и к этому корыту с деньгами налогоплательщика подобраться. Никакого другого смысла во всём этом проекте нет. Особый цинизм состоит в том, что речь идёт об эмигрантах, которые уехали из нашей страны навсегда. Теперь через посредство "Роснано" они тянут свои руки к нашим деньгам. В это время начальники поднимают налоги на весь российский бизнес. Всё это абсолютно неприемлемо. Всем этим поползновениям нужно как следует дать по рукам.

  • 1